Kind: captions
Language: id
Bank KB Indonesia atau yang kita kenal
dengan kode saham BBKP baru aja ngerilis
laporan keuangan kuartal 3 yang jujur
aja bikin pusing. Kenapa? Karena di satu
sisi kayak ada harapan gitu, tapi di
sisi lain kok kayak ada bahaya besar
yang lagi ngintai. Yuk kita bedah
bareng-bareng. Nah, pertanyaan dari
sumber analisis kita ini ngerangkum
semuanya dengan pas banget. Apakah BBKP
ini lagi di fase pemulihan atau malah
lagi masuk ke fase gila-gilaan yang
berbahaya? Mari kita coba cari
jawabannya. Ini dia inti masalahnya.
Laporan itu kayak punya dua kepribadian.
Di satu sisi ada kabar baik, kreditnya
tumbuh, dana murah juga naik pesat. Tapi
di sisi lain, ini yang bikin ngeri. Laba
di kuartal nya malah rugi. Dan yang
paling parah, kredit macetnya meroket.
Aneh kan? Kayak lagi baca dua laporan
keuangan yang beda banget. Oke, kalau
gitu mari kita mulai investigasi kita.
Petunjuk pertama, laba selama 9 bulan
itu kan kelihatan bagus tuh angkanya.
Tapi pertanyaannya duitnya datang dari
mana sebenarnya? Yuk, kita ikutin
jejaknya. Nah, coba lihat diagram ini.
Ini dia jawabannya dan cukup
mengejutkan, laba BBKP selama 9 bulan
itu ternyata bukan dari bisnis utamanya
sebagai bank. Sama sekali bukan. Porsi
terbesarnya itu malah datang dari
hal-hal kayak pendapatan non operasional
dan pembalikan cadangan. Ini tuh sumber
duit yang enggak stabil, enggak bisa
dijadiin andalan buat jangka panjang.
Jadi, keuntungan ini sifatnya cuman
sementara. Cuma kejadian sekali hasil
dari manuver akuntansi. Ini sinyal yang
jelas banget kalau profitabilitas bank
ini ke depannya masih jadi tanda tanya
besar. Nah, kondisi inilah yang membawa
kita ke satu konsep kunci, laba semu.
Istilah ini pas banget buat ngegambarin
situasi BBKP. Labanya ada, kelihatan
bagus di laporan keuangan, tapi
pondasinya
rapuh. Oke, sekarang kita masuk ke
petunjuk kedua dan yang ini jujur jauh
lebih bikin was-was. Kita akan bahas
masalah paling besar yang dihadapi bank
ini, gunungan kredit macetnya. Padahal
kan manajemen udah janji mau beres-beres
mau nurunin angka kredit macet. Tapi ya
itu data yang keluar sekarang nunjukin
cerita yang beda banget. Janji tinggal
janji. Bukannya turun rasio kredit macet
atau NPL-nya malah naik gila-gilaan
sampai 10,84%.
Biar ada gambaran, batas aman yang
ditetapin regulator itu cuma 5%. Ini
udah lebih dari dua kali lipatnya. Wah,
ini sih alarm bahaya udah bunyi kencang
banget. Logikanya sederhana aja kan?
Kalau resiko makin besar, seharusnya
Bang nyiapin bantalan pengaman yang
lebih tebal juga dong buat jaga-jaga
kalau ada kerugian. Betul enggak? Nah,
grafik ini nunjukin masalahnya dengan
sangat jelas. Coba lihat batang di kiri
itu NPL alias kredit macet. Makin tinggi
kan? Artinya resiko makin naik. Sekarang
lihat batang yang kanan itu CKPN alias
cadangan kerugian yang harusnya jadi
jaring pengaman. Harusnya kan ikut naik
juga. Eh, ini malah anjlok turun hampir
3%. Resiko naik tapi jaring pengaman
malah dikurangi. Ini kombinasi yang
benar-benar berbahaya. Oke, kita geser
dulu dari angka-angka yang bikin pusing.
Penyelidikan kita sekarang masuk ke
petunjuk ketiga yang jujur aja agak
aneh. Tapi ini nunjukin ada strategi
baru yang radikal banget dari BBKP. Coba
lihat perbandingan ini. Jaringan cabang
fisiknya diam di tempat enggak nambah
sama sekali. Tapi jaringan ATM-nya
tiba-tiba meledak. Ada 113 mesin baru
yang dipasang cuma dalam waktu 3 bulan.
Pertumbuhannya lebih dari 400%.
Lini massa ini benar-benar nunjukin
betapa dadakan dan agresifnya ekspansi
nih. Dari yang Adam ayam tiba-tiba ceder
ratusan ATM yang baru muncul dalam
sekejap. Ini pergerakan yang sangat
enggak biasa untuk bank yang kondisi
fundamentalnya lagi goyang. Ledakan ATM
ini tentu bukan tanpa alasan. Ini adalah
sinyal kuat kalau BBKP lagi ganti arah
strategis. Kemungkinan besar ini adalah
dorongan dari induk usahanya, KB Kukmin
Bank untuk mengadopsi apa yang disebut
model hibrida digital. Oke, sekarang
semua petunjuk sudah terkumpul. Ada laba
semu, ada kredit macet yang meroket, dan
ada ledakan ATM yang super aneh. Jadi,
kalau semuanya digabungin, artinya apa
nih? Jadi, ini dilemanya. Di sisi
positif, kita enggak bisa pungkiri ada
dukungan super kuat dari induknya dan
ada suntikan modal triliunan rupiah.
Tapi di sisi negatifnya, kualitas
asetnya memburuk, labanya cuma semu, dan
strateginya kelihatan sangat berisiko.
Ini benar-benar pertaruhan tingkat
tinggi. Sumber analisis kita punya
metafora yang menurut saya keren banget.
Suntikan modal baru itu ibaratnya kayak
kita nuang bensin ke mobil, tapi
masalahnya rem mobilnya itu blong.
Kebayangkan betapa bahayanya ngegas
pol-polan dengan kondisi rem yang enggak
berfungsi. Dan pada akhirnya kita
kembali ke pertanyaan paling awal.
Apakah semua langkah agresif ke arah
digital ini adalah sebuah strategi
penyelamatan yang jenius? Ataukah ini
cuma contoh klasik dari pertumbuhan yang
salah arah yang nekad ngebut tanpa
peduli fundamentalnya yang masih rapuh.
Jawabannya cuma waktu yang bisa
membuktikan.
Yeah.